EBITDA - kaj je to? Kako izračunati analitično parameter?

Obstaja veliko različnih kazalnikov za oceno finančne uspešnosti podjetja. Nekateri od njih so pogoste, ne samo v naši državi, ampak po vsem svetu. Za tiste, uvrstila EBITDA. Kaj je ta številka, kot je izračunan, in za kaj? V tem članku bomo razpravljali podrobno, kako oceniti finančno uspešnost podjetja na podlagi vrednot EBITDA, in za katere namene se uporabljajo.

Video: Kako izračunati EBITDA - Dokončati investicijsko bančništvo vadnico & Walkthrough

EBITDA: dekodiranje in pomen

Treba je takoj rezervirati, da je analitska parameter ni del računovodstva. In njegov prvotni namen - ocena privlačnosti družbe v smislu njegove absorpcije s strani izposojenih sredstev. Kako je analiza? Najprej določiti EBITDA, katerega izračun temelji na računovodskih izkazih podjetja. Nato dobljeno številka v primerjavi z regijo analogi, pri čemer je učinkovitost tega odkritih določenega podjetja.

Video: EBITDA: Poslovni izid iz poslovanja pred obrestmi, davki in amortizacijo

Da bi razumeli, kako je primerjava treba razvozlati pomen EBITDA. Kaj je ta številka, in katere podatke mu daje o podjetju? Stojala mandat Dobiček iz poslovanja pred obrestmi, davki in amortizacijo. Če prevedeno dobesedno, je dobiček pred obrestmi na posojila, davki in amortizacijo. To je ocenjena sposobnost družbe, da zaslužijo, ne glede na prisotnost svojih dolgov do upnikov, ki se uporablja država in metoda amortiziranja. Dobičkonosnost se neposredno določi glede na glavno dejavnost, ki vam omogoča, da jo analiziramo "nepristransko".

Izračun EBITDA z mednarodnimi standardi

Ker je ta indeks se uporablja po vsem svetu, in mora biti osnova za njen izračun se podatki poročajo v skladu z MSRP. Natančneje, potrebujemo naslednje vrednosti za določanje EBITDA koeficient:

• Čisti dobiček (ki ostane po plačilu davkov in drugih plačil v proračun);
• Stroški za dohodnino;
• znesek nadomestila dohodnine;
• izredni prihodki in odhodki;
• plačane obresti in prejete;
• Vrednost amortizacije (materialna in nematerialna sredstva);
• prevrednotenja sredstev.

Prvih pet kazalnikov tvori EBIT, ali prihodkov iz poslovanja. To je opredeljena kot razlika med bruto dobička in stroškov rednega delovanja podjetja in je osnova za izračun EBITDA. Izračun EBIT formul je naslednja:

• Čisti dobiček + davek od dobička - nadomestilo za davek + izredno. Stroški - izredno. Prihodki +% plačane -% dobiti.

Rezultat je vmesna figura med bruto in neto dobička. To je dobiček, ki bi ga podjetje prejelo, ne uporabljate izposojena sredstva. To vključuje vse prihodke od prodaje in drugi prihodki in odhodki (vključno z amortizacijo).

EBIT in EBITDA

Naj bi EBIT biti vsaj pozitivno. ga vedoč, da je mogoče izračunati vrednost EBITDA. Formula za izračun je naslednja:

• EBIT + amortizacija AI in IA - prevrednotenja sredstev.

Tako smo dobili merilo dobičkonosnosti pred davki,% -s posojil in amortizacijo v skladu z mednarodnimi standardi. Z odpravo teh nedenarnih stroškov člankov (ki se lahko zahtevajo neke vrste formalnih obračunskih stroškov) EBITDA vrednost postane bolj približati toka transakcij denarja.

EBITDA v zgodovini ekonomije

Kot smo že omenili, je bil namenjen ta številka analizirati sposobnost podjetja za servisiranje dolga sredstev (ali dolg). Posojilodajalci lahko oceni EBITDA vrednosti posameznih podjetij v panogi in na tej podlagi določiti višino obresti sklepa, da bo vsak od njih lahko zagotovi v bližnji prihodnosti. Kazalnik je bil zelo zanimiv za kreditne Raiders, ki so iskali primerne družbe za dobiček. Družba je zdelo, ne kot predmet v gospodarstvu, pa tudi kot skupek sredstev, ki jih lahko uspešno prodajajo. Če želite to narediti, vsi predmeti, ki bi lahko potencialno usmerjena na odplačilo dolgov, so se seštejejo. V tem primeru, če vse čisti dobiček šel plačila dolga, in poslovni postala nedonosna zaradi tega lahko tudi stroške davkov šteti kot dodatno osnovo za izračun dolga. Seveda, je družba postala nepremostljiva težava - vseh svojih sredstev zaplenjeno, in kot rezultat dejavnosti, je moral ustaviti. Toda upniki so v črni barvi. To je EBITDA je še posebej priljubljena v 80. letih, ko je prišlo do hitenja odkupa / pridobivanja z izposojenim denarjem.

Video: Kaj je EBITDA? Zakaj je EBITDA Multiple Pomembno pri vrednotenju podjetja? Strokovni St. Louis

EBITDA v trenutnem finančnem poslovanju podjetij

Danes je število je tretji v vrsti orodij za oceno rezultatov največjih korporacij petsto v Ameriki in se prepričajte, da v njihov letni vključujejo računovodski izkazi. To kaže, da skupni prihodek, da bo poslovanje družbe bi v sedanjem obdobju. Poleg tega, se izračuna na podlagi EBITDA investicijske marže.

Glavni interes investitorja - prihodnost poslovnega izida družbe, v katere namerava vlagati, zato je pomembno, velikost EBITDA. Vedoč, da je mogoče določiti koeficient donosnosti investicije. Formula je videti takole:

• vrednost EBITDA: prihodki od prodaje.

Video: čisti dobiček pred obrestmi in davki (EBITDA)

Na podlagi pridobljenih vrednosti je v primerjavi potenciala podjetij z različnimi strukturami, ampak delajo v isti panogi. Za vlagatelje, je ta številka - pomemben kazalec donosnost svoje naložbe.

Prednosti indeksa

Zakaj tako veliko podjetij, zlasti velikih tiste, zanima izračun kazalnika je EBITDA? Kaj je to daje? Pojasnite zanimanje orodja za ocenjevanje dobičkonosnosti je zelo preprosta. Podjetja z dovolj veliko količino investicijski odhodki, imajo možnost, da predstavijo svoje podjetje v najugodnejši luči, ne pa na podlagi standardiziranega poročanja. pozornosti vlagateljev je posebej osredotočena na vrednost EBITDA, ki lahko bistveno presega obseg realnega dohodka, ki se izračuna z upoštevanjem začetne stroške. Toda nekateri podjetja amortizacija delež lahko doseže 30% proizvodnih stroškov (jeklarski industriji, kabelsko televizijo, in tako naprej.).

Kljub temu, da zaradi uporabe tega kazalnika poslovanja pogosto videti močnejši od "govori" njegov dejanski denarni tok, mnogi analitiki zdaj plačujejo veliko več pozornosti. To pa je upravičena. Konec koncev, na podlagi EBITDA je mogoče oceniti sposobnost podjetja za servisiranje svojih obveznosti in reinvestirati za prihodnji razvoj podjetja.

Primerjava EBITDA družbe

Ta kazalnik se pogosto uporablja za določanje lokacije podjetja v industriji. Če želite to narediti, je primerjalno oceno. Sestavljen je iz dveh obveznih sestavin:

• Izračun vrednosti poslov (v primerjalnem obliki, za katero so se cene pretvori v večkratnikih dobička, prodaje in knjigovodska vrednost);
• Primerjava s primerljivimi podjetji v sektorju.

Tako je na oceno podjetja na finančnem trgu. To je preprosto v primerjavi z drugimi podobnimi podjetji, katerih delnice se trguje v istem segmentu industrije. EBITDA je zahteval z večino javnih podjetij in nujno prisotna v izkazov za potencialne investitorje.

zaključek

Sklepamo lahko, da smo upoštevali indikator je eden izmed najbolj pomembna tako za podjetja in vlagatelje enako. Ugotovili smo, zakaj vse od njih zanimiv ravno EBITDA razmerje, da se daje lastnikom podjetij in se zanimajo za vlaganje v njem. Za prve je priložnost za predstavitev svojega podjetja v ugodnem luči, za druge - način za oceno potencialnega dohodka, ki jih je mogoče dobiti od vlaganja v okviru svojega poslovanja.